近日，A股5家上市險(xiǎn)企已悉數(shù)完成年報(bào)披露。據(jù)統(tǒng)計(jì)，5家險(xiǎn)企歸母凈利潤總額為1746.93億元，同比下滑19.1%。

具體來看，5家上市險(xiǎn)企歸母凈利潤“一升四降”，中國人保(601319)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤244.06億元，同比增長12.8%；中國人壽(601628)、新華保險(xiǎn)(601336)、中國平安(601318)、中國太保(601601)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤320.82億元、98.22億元、837.74億元、246.09億元，分別同比下降36.8%、34.29%、17.56%、8.29%。

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人身險(xiǎn)整體承壓 僅一家保費(fèi)增長

人身險(xiǎn)方面，2022年5家上市險(xiǎn)企保費(fèi)收入繼續(xù)承壓，僅太保壽險(xiǎn)一家保費(fèi)實(shí)現(xiàn)正增長。其中，太保壽險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2253.43億元，同比增長6.5%；中國人壽共攬保費(fèi)6151.9億元，同比下滑0.51%；平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)收入4711.02億元，同比下降3.9%；新華保險(xiǎn)保費(fèi)收入1630.99億元，同比下滑0.23%；人保壽險(xiǎn)保費(fèi)收入927.02億元，同比下滑4.3%。

同時(shí)，隨著壽險(xiǎn)改革深入，持續(xù)清虛使得代理人規(guī)模繼續(xù)縮減。5家上市險(xiǎn)企代理人規(guī)模都出現(xiàn)不同程度的下降。

對(duì)于代理人數(shù)量銳減的原因，新華保險(xiǎn)副總裁王練文在業(yè)績會(huì)上解釋稱，“客觀上是行業(yè)在調(diào)整，公司也需要調(diào)整，主觀上是公司主動(dòng)清虛。下一步，新華保險(xiǎn)會(huì)在優(yōu)化結(jié)構(gòu)和穩(wěn)定增長方面著力，穩(wěn)定隊(duì)伍中的績優(yōu)能力占比，穩(wěn)定在隊(duì)伍建設(shè)上的投入。”

中國太保壽險(xiǎn)總經(jīng)理蔡強(qiáng)表示，壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型符合預(yù)期，能釋放各級(jí)機(jī)構(gòu)能動(dòng)性，讓內(nèi)勤人員的專業(yè)性得到進(jìn)一步提升。

針對(duì)壽險(xiǎn)人力下降趨勢(shì)是否見底，人保集團(tuán)執(zhí)行董事、副總裁兼人保壽險(xiǎn)總裁肖建友表示，積極推進(jìn)隊(duì)伍建設(shè)高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，持續(xù)優(yōu)化隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，目前個(gè)險(xiǎn)渠道人力“增優(yōu)控脫”已初見成效，人力規(guī)模趨于穩(wěn)定。

盡管人身險(xiǎn)在2022年持續(xù)承壓，但是對(duì)于2023年，多家上市險(xiǎn)企負(fù)責(zé)人表示充滿信心。

中國人壽董事長白濤表示，2023年保險(xiǎn)行業(yè)的復(fù)蘇正在加快進(jìn)行，行業(yè)轉(zhuǎn)型在加快。同時(shí)，太保壽險(xiǎn)董事長潘艷紅在發(fā)布會(huì)上表示，“去年一年多，壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型非常不容易。但最困難的時(shí)期已經(jīng)過去了，今年一季度以來各項(xiàng)指標(biāo)呈現(xiàn)出向好的態(tài)勢(shì)。”

此外，多家分析機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)前，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭良好，疫情擔(dān)憂逐步消退，有利于居民超額儲(chǔ)蓄的釋放。隨著人身險(xiǎn)銷售環(huán)境邊際的修復(fù)，個(gè)險(xiǎn)代理人清虛度過高峰，新單銷售增長承壓的情況將會(huì)改善。

財(cái)險(xiǎn)持續(xù)向好 “老三家”均實(shí)現(xiàn)正增長

不同于壽險(xiǎn)行業(yè)的低迷，財(cái)險(xiǎn)“老三家”則交出了不錯(cuò)的答卷，保費(fèi)收入均呈上升態(tài)勢(shì)。

具體來看，平安財(cái)險(xiǎn)2022年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2980.38億元，同比增長10.4%。太保財(cái)險(xiǎn)方面，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1703.77億元，同比增長11.6%。人保財(cái)險(xiǎn)2022年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4854.34億元，同比增長8.3%。

談及財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)績向好的原因，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國軍表示，疫情期間一些車無法出行，事故減少，賠付的概率就低得多，賠付的成本隨之降低很多，所以利潤有所增加。

據(jù)業(yè)內(nèi)分析人士表示，隨著近期全國各地進(jìn)行各類乘用車降價(jià)促銷，乘用車銷量短期有望進(jìn)一步上升，進(jìn)而推動(dòng)上市財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)保費(fèi)繼續(xù)提升。而非車險(xiǎn)中，意健險(xiǎn)及農(nóng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)將受需求及政策帶動(dòng)延續(xù)增長趨勢(shì)。

投資收益率下行 投資趨勢(shì)被看好

投資方面，2022年A股上市險(xiǎn)企總投資收益率全面下降。多家險(xiǎn)企在年報(bào)中都提到了“2022年，復(fù)雜嚴(yán)峻的內(nèi)外部環(huán)境對(duì)資本市場持續(xù)形成擾動(dòng)，國內(nèi)債券收益率處于歷史低位，A 股市場一度深度調(diào)整。” 等類似觀點(diǎn)。

其中，中國人保總投資收益率4.6%，同比下降1.2%；中國太保總投資收益率4.2%，同比下降1.5%；中國平安總投資收益率2.5%，同比下降1.5%；中國人壽總投資收益率3.94%，同比下降1.04%；新華保險(xiǎn)總投資收益率4.3%，同比下降1.6%。

對(duì)此，中國人壽董事長白濤坦言，“在我的職業(yè)生涯里，去年是比較難的年份。以前的年份是負(fù)債端困難的時(shí)候，資產(chǎn)端還可以；資產(chǎn)端難的時(shí)候，負(fù)債端恰恰又上升。去年是兩端承壓，這種情況是罕見的。”

不過，在展望2023年投資趨勢(shì)時(shí)，不少險(xiǎn)企表示正在積極布局今年投資方向和資產(chǎn)配置。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，投資端的機(jī)會(huì)在逐步顯現(xiàn)。

中國平安首席投資執(zhí)行官鄧斌認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，整體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入上行和擴(kuò)張期間，全年利率曲線將呈現(xiàn)向上微升的狀態(tài)。

中國人壽擬任副總裁劉暉也表示，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，在擴(kuò)內(nèi)需政策推動(dòng)下，預(yù)計(jì)利率中樞會(huì)小幅上行，股市也存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。