隨著香港與內地實現全面“通關”，強勁的內地訪客需求，正推動港澳保險市場恢復往日活力，再現“打飛的赴港投保”盛況，內地居民對于海外資產配置、財富傳承、高端醫療等需求依然旺盛。

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據香港保監局數據，2022年來自內地訪客的新單保費為21億港元，因前期基數較低而顯著回升，同比上漲200.3%，占個人業務總額1.5%，但這一數值與高峰值相去甚遠，2016年，內地訪客占全港新單保費一度達到40%左右。

多位受訪人士認為，當前香港保險市場的快速回暖，與疫情冰封三年后通關所帶來的內地居民消費能力集中釋放有一定關系，預計下半年會進入業務平穩期，后續能否在政策加持下恢復甚至超過疫情前水平還有待觀察。

投保需求集中釋放帶動赴港購險熱潮

據香港入境事務處數據，自2月6日全面恢復內地與港澳人員往來后，首月內地訪客數量總數達140萬人次，日均訪客數量約4.8萬人次，大批內地游客開啟了赴港之旅。其中，有部分游客是奔著買保險來的。

“疫情后大家的業務都進入一個集中爆發期，保險公司也想搶這波紅利，給出了較多優惠條件，我們的業務開展非常順利，近期咨詢量在逐步增加，一些之前已經離開保險業的人也回來了”，一位香港保險經紀人向藍鯨保險表示。

瑞銀實證所（UBS Evidence Lab）在通關前對1000名內地居民進行訪問調查，結果顯示，47%的受訪人有意向購買境外保險，約2/3居民考慮在通過一年內投保。瑞銀表示，在強勁的需求下，預計2024年赴港投保可恢復至疫情前高峰。

多種跡象似乎都在表明，內地居民對香港保險業的貢獻正在走出“至暗時刻”。“相較于國內保險市場，香港保險市場成熟且多元”，業內人士指出，海外投資一直是內地居民渴求的投資渠道之一，而香港又是內地居民海外投資的第一站。

在疫情之前，已有一波“赴港投保”的熱潮，后在政策環境變化、疫情影響等多影響因素下遭遇冰封。

據藍鯨保險梳理，內地訪客赴港投保的高峰出現在2016年。2011年至2015年，內地訪客新單保費對香港地區個人新單保費的貢獻度逐步增強，內地訪客在香港保險業中扮演著重要角色。期間，內地訪客新單保費穩定增長，分別為63億港元、99億港元、149億港元、244億港元、316億港元，逐年上行。2016年，來自內地訪客的新造業務保費達到歷史最高的727億港元，占全港新單保費的39.3%。

此后，該業務占比一路下行。2021年，來自內地訪客的新單保費跌至7億港元，僅為個位數。2022年，內地訪客新單保費為21億港元，占全港新單保費的1.5%，在前期低基數的對比下，同比上升200.3%。

“赴港購險”經歷寒潮的短期重要沖擊因素，是疫情下的通關不便和限制跨境人流措施。由于內地居民購買香港保險必須親赴香港面簽，才能使之成為一份有效擔保，若通過種種“手段”在境內投保，則屬于非法的“地下保單”，既不受內地法律保護，也不受香港法律保護。更深層次的原因在于，內地保險產品及相關服務的不斷優化，香港保險產品的吸引力一定程度下降，以及客觀存在的各類風險、外匯管制因素等。

據悉，在疫情期間，有強烈購置意愿的客戶會選擇香港保險公司的分支機構所在地——澳門，進行投保。前述香港保險經紀人直言，有香港保險公司會直接安排客戶轉到澳門免隔離簽保單。澳門保險的保障利益、費率等基本與香港一致，大部分在澳門經營人壽保險業務的保險公司受到澳門金管局和香港保監局的雙重監管，可保障保單安全性。

澳門金管局近日公布的保險業數據顯示，2022年內地訪客赴澳投保保費達到68億澳門元，同比增長57%，內地訪客新單保費占比達到58.3%，占全澳新單業務一半以上。

通關后的投保熱潮，是疫情期間內地居民保險需求的集中釋放還是可持續性的回暖，也成為當下關注熱點。

“我個人認為當前的香港保險市場的快速回暖，與疫情冰封三年后通關所帶來報復性消費有一定關系，但是香港保險產品比內地保險產品更有吸引力也是客觀事實”，首都經貿大學保險系副主任李文中在接受藍鯨保險采訪時表示，其認為，內地赴香港買保險的人流和資金流都會有所回落，但是還將在較長時間內存在。

一位香港保險業內人士指出，當前的投保熱潮或會在下半年進入平穩狀態，若無政策加持，香港保險來自內地訪客的保費貢獻，或難以在短期內回到2016年的水平。

信達證券分析師王舫朝則認為，隨著香港和內地通關的全面恢復，內地赴港游客有望逐步上升，同時隨著居民收入水平的日益提升，內地居民相關財富管理和傳承、健康保障需求（尤其是高端醫療和重疾）和全球化資產配置等需求有望逐步釋放，香港保險市場有望憑借市場化和專業化等優勢贏得更多內地客戶的信任，從而促進香港保險市場的增長。政策端的不斷助力也有望為香港保險市場的新發展奠定堅實的基礎。

兩地市場亟待“互聯互通”

內地訪客為何青睞赴港澳購買保險產品？

受訪人士稱，主要有預期分紅利率高，潛在回報大；保單拆分，受益人可轉換靈活；保單賬戶可多幣種轉換；能夠實現資產風險隔離、財富指定傳承等方面的吸引力，有明確的受眾和市場需求。

香港保監局發布的2022年全年保險業數據顯示，95%的內地訪客新單業務均是以非整付方式支付（期交），整體以保障型產品為主，其中終身壽險、重疾和醫療險分別占比為41%、32%和19%。從付款模式來看，約95%內地訪客新造保單為非整付保費保單，即保費非以一筆過模式支付。澳門地區的內地訪客以購買終身壽險為主，危疾、醫療、儲蓄險都受到內地客戶青睞。

“與內地保險產品相比，香港保險產品中受內地居民青睞的主要是重疾險和終身壽險，一方面是因為香港的人均壽險更高，以至于純費率更低，保費相對便宜；另一方面香港的保險監管環境更寬松、金融市場更發達，資金運用收益水平更高”，首都經貿大學保險系副主任李文中在接受藍鯨保險采訪時表示，其認為，去香港購買保險的人群一般是中高收入者或者因為工作、商務等原因經常往返兩地的流動人口，需要加強境外保障配置。

李文中提醒，消費者赴香港買保險需要注意以下幾點：一是香港投保時要履行無限如實告知，而不是內地的詢問告知，一旦告知不充分可能影響后期理賠；二是香港適用的是英美法系，且律師費用高昂，若出現糾紛訴訟成本非常高；三是香港保險產品所附的一些服務增值服務可能難以享受。消費者應當充分考慮以上情況，基于個人需求和未來規劃來購買合適的產品，不宜盲目跟風。

“分紅是香港儲蓄險的一大優勢，很多儲蓄型分紅險的預期收益可以達到6%甚至7%，分紅盈利在退保或理賠時兌現”，一位業內人士指出，但分紅本身屬于非保證收益，是否能夠實現主要取決于保險公司能否長期保持高投資收益率，保單收益存在較大不確定性，“再漂亮的歷史分紅數據也不能代表、確保未來收益”。此外，香港健康保險所標榜的“嚴進寬出”中的“嚴進”，十分嚴格，需要遵循“最高誠信”原則，也需要消費者引起注意。

需關注的是，內地訪客購買的保險大多數為期繳保單，后續需要大量的續期保費服務以及理賠服務，兩地亟待“互聯互通”，為在內地工作或生活的香港居民提供服務，同時為持有香港保單的內地居民提供服務。

因此，近年來業內呼吁在粵港澳大灣區設立保險服務中心的呼聲不斷，兩地也積極推進該服務中心落地。據悉，大灣區保險售后服務中心的討論已進入最后階段，正等待內地相關部門的審閱和批準。

清華大學五道口金融學院中國保險與養老金研究中心研究負責人朱俊生曾向藍鯨保險指出，設立粵港澳大灣區保險服務中心，既可為已購買香港保險產品的內地居民提供代收續期保費、查詢及保險理賠等服務，又可以為在內地工作或生活的港澳居民提供保險服務，同時還可以為內地保險機構提高管理水平、服務水平提供經驗，可促進兩地保險產品融合和市場聯通搭建橋梁。