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次標體健康險、長期百萬醫療險或理財型產品，均有可能成為發展的方向。

隨著中國直保市場的發展和新一輪對外開放推進，跨境再保市場在中國蓬勃發展。銀保監會數據顯示，截至2021年底，已有529家境外再保人完成再保險登記系統登記，通過跨境交付的方式為我國再保險市場提供供給。2021年，中國再保險市場向境外市場分出保費約1050億元。

如果說海外再保幾年前更多集中在財產險領域，那么近幾年壽險及健康險等人身險業務對于海外再保來說則成為新的業務增長點。作為銜接海外再保人和境內直保機構的橋梁，在全球保險經紀巨頭怡安集團任職再保壽險及健康險產品解決方案負責人、戰略項目管理大中華區負責人的王歡，對這一趨勢感受特別強烈。

“五年前在壽險與健康險領域，海外再保還是一件小眾的事情，經過這幾年的發展，國內壽險健康險領域對于海外保險及再保創新結構的需求變得非常明顯。”王歡在近日接受第一財經專訪時表示，在目前壽險轉型的大背景下，跨境再保將迎來更多的機會。

壽險公司轉型將帶來更多機會

再保險也稱分保或“保險的保險”，指保險人將自己所承擔的保險責任轉移給其他保險人承保的業務。

自2006年“十一五”開局之年，我國徹底取消了法定分保，全面實行商業分保，再保險市場步入新的發展階段。近年來，隨著我國直保市場的發展以及對外開放的進程加快，境外分保的規模也進入加速發展期，而壽險及健康險則被認為是跨境再保市場的新增長點。

“相對而言，中國財產險市場進行跨境分保已較為成熟，而壽險健康險則是近幾年才開始更多地使用跨境分保。對于離岸再保險市場來說，中國壽險及健康險市場的潛在增長是非常具有吸引力的。”王歡表示。

她認為，隨著我國壽險及健康險市場發展趨向成熟，對于海外保險及再保險的創新結構、產品設計需求越發強烈，而目前我國壽險公司的轉型則帶來新一輪機會。“從目前整個壽險市場來看，確實遇到了瓶頸和挑戰，其核心問題是生產力嚴重下降。這種大環境下，作為再保參與方可以給市場帶來一些新的視角。”王歡稱。

伴隨對海外市場經驗、數據的借鑒，目前再保公司也開始呈現“再保直保化”的趨勢。“再保目前在前端的產品設計、產品定價等維度上延伸得比過去更深入，這跟整個市場尋求創新產品及定價基礎數據支持，以及產品迭代速度的增加都是有關系的。”在王歡看來，“壽險業大轉型的背景下，很多領域都有機會。”

次標體、長期百萬醫療險等“多線并舉”

機會具體集中在哪些方面？王歡表示，“在目前的轉型階段，其實是一種多線并舉的狀態，次標體健康險、長期百萬醫療險亦或理財型產品均有可能成為發展的方向。而作為再保人，核心能力則是國際視野和其他地區的運營經驗，并根據國內市場情況做出迅速響應，將對應的資源嫁接至市場上，并做到足夠的本土化，為直保公司創造更好的解決方案。”

具體來說，在健康險市場上，王歡認為，次標體很可能成為一個亮點。

據麥肯錫近期發布的白皮書，目前中國帶病體人口達4億，醫療支出占比達50%~55%，但這個群體的商保保費占比僅6%。

“包括帶病體在內的次標體其實是一個非常龐大的群體，但是他們往往很難找到合適的健康險產品。如何把他們轉化為增量市場，與此同時，為這些次標體帶來真正的保險保障，一直是市場比較關注的問題。”王歡說。

而目前，部分保險公司已經開始在這個領域有所行動。據第一財經了解，近期市場上已經出現了首款特別針對次標體的終身重疾險，其背后就有外資再保公司借鑒韓國市場的經驗，提供了數據支持及再保支持。

“保險公司對非標體市場其實一直很感興趣，但因為缺乏歷史數據和產品設計經驗等因素，往往又對此望而卻步。而引入海外的理念、定價、核保規則以及再保支持，可以推動產品的最終落地。”王歡表示。

據她介紹，目前韓國、日本等發達市場都已開始嘗試簡易核保。通過簡單的健康告知，可以將更多的人群放入保險保障的池子里，尤其可以將之前市場上較為缺少保障的老年群體也納入其中。之后通過健康管理服務、體檢或其他風控手段，得到相關的風控數據，可以進行費率調整及進行更好的風險管理。

在百萬醫療險方面，王歡表示，對于一些已經推出很久、賠付情況波動較小的百萬醫療險來說，險企分出意愿并不強。而再保可以提供支持的方向在于百萬醫療險的更新迭代，尤其是短期險向長期險的轉變。“相對于短險來說，長期險中再保能夠有更多的空間進行結構上的創新。可以根據分出公司的核心訴求，在再保條件上推陳出新。同時，長期百萬醫療險的分出意愿也更為強烈。”

談到新定義下的重疾險，王歡則表示，目前這個市場依然很“卷”，但相對于舊定義下重疾險的非理性競爭讓再保公司已無法支持的情況，大部分海外再保公司對于我國新定義重疾險整體看好。“不過，相對于重疾險定義剛剛切換之時，目前整體的理賠情況要高于之前海外再保公司的預期，所以目前再保條件還是呈現出一定程度上的收緊。”