近日，天弘基金發(fā)布天弘余額寶貨幣市場(chǎng)基金(000198)二季度報(bào)告，截至今年6月30日，天弘余額寶基金資產(chǎn)凈值為7808.09億元，較一季度下降1916.06億元，降幅達(dá)19.7%，相比于2018年，更是減少了30%以上。

多種因素造成下降

報(bào)告顯示，今年二季度，天弘余額寶基金已實(shí)現(xiàn)收益44.96億元。二季度該基金的凈值收益率為0.5255%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為0.3418%。今年一季度，該本基金凈值收益率為0.5470%，二季度變化不大。

截至今年一季度末，天弘余額寶基金資產(chǎn)凈值為9724.15億元，實(shí)現(xiàn)收益57.21億元。二季度資產(chǎn)凈值較一季度下降19.7%。

天弘余額寶基金此前年報(bào)顯示，2018年、2019年、2020年，該基金收益分別為509.4億元、244.82億元、220.77億元，凈值收益率分別為3.4506%、2.3588%、1.8509%，可見其收益與凈值收益率自2018年以來(lái)大幅下降。

截至2018年末，天弘余額寶基金資產(chǎn)凈值為11327.07億元，到2019年末減少至10935.99億元，2020年有所增加，為11908.16億元。

進(jìn)入今年以來(lái)，天弘余額寶基金資產(chǎn)凈值下降幅度更為明顯。今年二季度末，該基金已較2018年縮減31.07%。

(圖片來(lái)自天天基金網(wǎng))

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，近幾年天弘余額寶基金規(guī)模持續(xù)下降，主要有三方面原因。

首先，前幾年規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快，監(jiān)管要求其控制規(guī)模增長(zhǎng)、預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，余額寶大幅擴(kuò)容，接入多只貨幣基金，起到資金分流作用。

其次，流動(dòng)性減弱，單日快速贖回額度由5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元。

最后，近幾年受流動(dòng)性寬松影響，貨幣基金收益率大幅下跌，對(duì)投資者吸引力下降，部分資金流向其它基金。今年二季度貨幣基金總規(guī)模環(huán)比下降0.3%，但其它基金均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，非貨幣基金總規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)近10%。

冰鑒科技市場(chǎng)總監(jiān)周揚(yáng)對(duì)本報(bào)記者指出，天弘余額寶基金規(guī)模的下降既有主動(dòng)因素也有被動(dòng)因素。一方面余額寶本身一直在控制規(guī)模，另外也在引導(dǎo)支付寶的用戶購(gòu)買基金等產(chǎn)品;另一方面，貨幣基金上半年的收益率整體下行，投資者用腳投票。

另外，現(xiàn)金管理工具也在變化。在互聯(lián)網(wǎng)存款新規(guī)出臺(tái)后，各大互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的銀行存款產(chǎn)品陸續(xù)下架，但各大銀行通過(guò)自己的APP推出新的靈活型存款產(chǎn)品，中小銀行也有類似產(chǎn)品吸存，成為新的現(xiàn)金管理工具，尤其適合年輕投資者。

另一個(gè)趨勢(shì)是整體理財(cái)產(chǎn)品收益率走低。去年的股市火爆，也吸引了相當(dāng)多的固定收益投資者轉(zhuǎn)投基金和股票。

周揚(yáng)認(rèn)為，貨基的收益率不會(huì)有太大起伏，當(dāng)前中國(guó)流動(dòng)性相對(duì)寬松，全球抗疫背景下，流動(dòng)性仍會(huì)持續(xù)寬松，因此貨基收益率高不起來(lái)。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，債券基金或股債混合基金的吸引力更大一些。

新增基金經(jīng)理

2013年，天弘基金與支付寶合作推出余額寶，目前，螞蟻集團(tuán)持有天弘基金51%股份。

近期，天弘余額寶基金還新增了兩名基金經(jīng)理。除了自2013年該基金成立之初就擔(dān)任基金經(jīng)理的王登峰之外，今年6月，天弘余額寶基金新增了劉瑩、王昌俊兩位基金經(jīng)理。

劉瑩為管理科學(xué)與工程碩士，有12年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，歷任泰康資產(chǎn)管理有限公司交易員、信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)有限公司研究員、南方基金管理有限公司基金經(jīng)理、西南證券股份有限公司投資經(jīng)理。

王昌俊為數(shù)學(xué)碩士，有14年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，歷任安信證券股份有限公司固定收益分析師、光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司高級(jí)投資經(jīng)理、光大永明資產(chǎn)管理股份有限公司投資管理總部董事總經(jīng)理、先鋒基金管理有限公司固定收益總監(jiān)。

天弘余額寶基金的投資范圍包括，現(xiàn)金;通知存款;短期融資券;1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單;期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購(gòu);期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù);剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券，等等。

天弘余額寶基金為貨幣市場(chǎng)基金，其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)均低于債券型基金、混合型基金及股票型基金。

二季報(bào)顯示，今年以來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體延續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢(shì)，但二季度經(jīng)濟(jì)動(dòng)能溫和放緩，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不均衡，同時(shí)全球原油等大宗商品價(jià)格出現(xiàn)較快上漲，國(guó)內(nèi)外環(huán)境依然復(fù)雜嚴(yán)峻。宏觀政策繼續(xù)保持連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供了大力支持。

債券市場(chǎng)得益于穩(wěn)健的貨幣政策、充裕的流動(dòng)性，利率呈現(xiàn)小幅下行趨勢(shì)。

天弘余額寶基金保持較高比例流動(dòng)性資產(chǎn)，充分保證流動(dòng)性需求，并根據(jù)貨幣市場(chǎng)利率的波動(dòng)，對(duì)到期資產(chǎn)做出最優(yōu)配置，再配置資產(chǎn)以同業(yè)存款、同業(yè)存單、逆回購(gòu)和信用債配置為主。