cma作為美國注冊管理會計師考試，所涉及的范圍非常廣，不僅僅要學(xué)習(xí)會計知識，還要學(xué)習(xí)金融知識，今天就由會計網(wǎng)帶領(lǐng)大家一起學(xué)習(xí)關(guān)于遠期、期貨、互換的相關(guān)概念。

cma知識點之遠期、期貨、互換

1、遠期

雙方當(dāng)事人協(xié)商之后以鎖定價格的方式來剔除不確定性，進而消除風(fēng)險。

1.購入方為了規(guī)避價格上漲所造成的風(fēng)險，以約定的遠期價格購入商品，即持有多頭頭寸（做多遠期合約）

2.出售方為了規(guī)避價格下跌所造成的風(fēng)險，以約定的遠期價格出售商品，即持有空頭頭寸（做空遠期合約）

3.有實物交割，現(xiàn)金支付

4.場外交易

2、期貨

期貨合約是在交易所中執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)化遠期合約，期貨合同需要當(dāng)事人支付保證金來確保雙方履行合同。

1.期貨合約以盯市操作的方式進行，即期貨合約的當(dāng)事人每天都需要與交易所結(jié)算盈利或損失。

2.買賣雙方通過持有多頭頭寸（買方）和空頭頭寸（賣方）來規(guī)避風(fēng)險。

3.場內(nèi)交易

3、互換

1.利率互換（同種貨幣）

（1）以浮動利率來替換固定利率，或是以固定的利率來替換浮動利率。

（2）當(dāng)一家公司以浮動利率進行融資，但是其現(xiàn)金流入?yún)s是固定的時候，公司更愿意通過支付固定的利息費用來鎖定其貸款成本，這樣其現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出就能更好的匹配起來。

2.貨幣互換

（1）以一種貨幣表示的債務(wù)轉(zhuǎn)換成以另一種貨幣表示的債務(wù)（不同幣種）。

（2）跨國公司之間為降低利率支付水平經(jīng)常進行貨幣互換。