隨著保險公司償付能力報告陸續(xù)披露，各公司今年上半年的業(yè)績情況也隨之出爐。8月8日，據(jù)北京商報記者梳理，今年上半年61家非上市壽險公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤44.39億元，較上年同期縮水超過八成。

復(fù)雜多變的國內(nèi)外環(huán)境和新冠疫情給保險行業(yè)帶來了挑戰(zhàn)，無論是投資收益還是代理人線下展業(yè)都受到了一定影響，多重因素之下，哪些公司經(jīng)受住了考驗(yàn)?

凈利潤下滑超八成

面對復(fù)雜多變的國內(nèi)外環(huán)境，保險公司特別是壽險公司能夠交出怎樣的業(yè)績答卷，格外受到關(guān)注。8月8日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前已有61家非上市壽險公司發(fā)布了今年二季度償付能力報告。整體來看，61家公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤44.4億元，同比減少86%，其中，29家公司實(shí)現(xiàn)盈利，32家公司出現(xiàn)虧損，虧損的公司已經(jīng)超過半數(shù)。

對于上半年壽險業(yè)的頹勢，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系副主任李文中分析，從大環(huán)境來看，上半年我國經(jīng)濟(jì)增速受新冠疫情和國際形勢的影響較大，影響了壽險業(yè)的發(fā)展，另一方面，壽險業(yè)本身仍處于艱難轉(zhuǎn)型之中，部分公司又重新“追求”業(yè)務(wù)規(guī)模，這也影響到壽險公司利潤的實(shí)現(xiàn)。

具體到公司角度，實(shí)現(xiàn)29家盈利的壽險公司中，泰康人壽盈利規(guī)模最大，上半年凈利潤達(dá)到61.55億元，陽光人壽的凈利潤也接近30億元，兩家公司遠(yuǎn)高于同業(yè)其他公司。

一些外資、合資保險公司也有較為強(qiáng)勢的市場表現(xiàn)。上半年29家盈利的非上市壽險公司中，就包括13家合資保險公司，數(shù)量接近一半。中意人壽等6家合資壽險公司躋身凈利潤排行榜前十位。李文中表示，這主要得益于合資公司與外資公司在國內(nèi)發(fā)展比較穩(wěn)健，主要以高質(zhì)量的個險長期業(yè)務(wù)為主，抵御外部影響的能力更強(qiáng)，對資本市場的依賴度也相對低一些。

今年上半年，仍有32家非上市壽險公司未能盈利，其中有20家公司虧損額超1億元，相較2021年同期，盈利的公司在減少，虧損額度在進(jìn)一擴(kuò)大。

投資收益普遍低于3%

自償二代二期工程落地后，保險公司在償付能力報告中增加了投資收益情況的披露。

北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，非上市壽險公司的投資收益率大多在3%以下，僅有利安人壽等4家公司的投資收益率超過了3%。從去年全年的投資情況來看，多數(shù)壽險公司的投資收益率均能達(dá)到4%以上，更有甚者能超過7%。

上半年險企投資收益率下滑背后，是權(quán)益市場的劇烈波動，今年上半年，尤其是一季度，上證指數(shù)一度跌破3000點(diǎn)，險企的投資收益出現(xiàn)了大面積浮虧。

對于經(jīng)營長期險業(yè)務(wù)的壽險公司而言，經(jīng)營利潤靠承保和投資雙輪驅(qū)動，對權(quán)益市場波動也更為敏感。李文中表示，壽險公司業(yè)務(wù)主要有投資理財(cái)型業(yè)務(wù)和保障型業(yè)務(wù)。其中，投資理財(cái)型業(yè)務(wù)受資本市場的影響較大，投資收益不佳將直接影響到業(yè)務(wù)的發(fā)展。而保障型業(yè)務(wù)中有大量長期壽險業(yè)務(wù)，產(chǎn)品費(fèi)率厘定時就要考慮到資金的時間價值確定預(yù)定利率，如果收取保費(fèi)后的投資收益低于預(yù)定利率，將會給公司帶來利差損，保險公司需要避免出現(xiàn)利差損，追求利差益。

上半年險企的投資收益率已經(jīng)處于低位，下半年是否有望回暖?李文中認(rèn)為，還是需要謹(jǐn)慎對待，考慮到疫情帶來的不確定性和國內(nèi)外環(huán)境，下半年保險投資形勢或難以出現(xiàn)大的改觀。

保費(fèi)增速超過上市險企

銀保監(jiān)會公開披露數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年全行業(yè)原保費(fèi)收入28481.4億元，同比增長5.1%，其中人身險公司原保費(fèi)收入20447.83億元，同比增長3.5%。

除去未披露保費(fèi)收入的國民養(yǎng)老保險公司，60家壽險合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入6409億元，其中，泰康人壽與中郵人壽的保費(fèi)貢獻(xiàn)位居前兩位，分別為970.8億元和659.3億元，另有15家公司保費(fèi)規(guī)模突破百億元。

從保費(fèi)增速來看，上半年60家非上市壽險公司保費(fèi)收入同比增長13.5%，增速遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，也高于同期的上市險企。

緣何非上市險企保費(fèi)增速會優(yōu)于頭部上市險企?李文中指出，非上市險企相較上市險企調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展方面更容易、更靈活，業(yè)務(wù)發(fā)展過程中對外部環(huán)境的適應(yīng)性更強(qiáng);其次，上市險企業(yè)務(wù)發(fā)展表現(xiàn)不佳主要受轉(zhuǎn)型過程中個人代理人大量流失對業(yè)務(wù)發(fā)展的影響，很多非上市公司對個險渠道依賴較低，因此受到的影響更小。

值得一提的是，保險公司在業(yè)務(wù)快速發(fā)展、保費(fèi)規(guī)模擴(kuò)大的同時，償付能力也在持續(xù)被消耗，但目前仍滿足監(jiān)管要求。

考慮受償二代二期工程影響，大部分保險公司償付能力下滑，北京商報記者統(tǒng)計(jì)了償二代二期工程落地后兩個季度，也就是今年一季度和二季度險企的償付能力指標(biāo)，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，相較于今年一季度，二季度有37家公司綜合償付能力充足率下滑，35家公司核心償付能力充足率下滑。

如果僅以核心、綜合償付能力充足率作為評價指標(biāo)，61家壽險公司全部滿足綜合償付能力充足率大于等于100%、核心綜合償付能力充足率大于等于50%的監(jiān)管要求。根據(jù)銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，截至二季度末，保險公司平均綜合償付能力充足率224.2%，仍保持在合理區(qū)間。(記者 陳婷婷 李秀梅)