藍鯨保險關注到，日前，大公國際資信評估有限公司（以下簡稱“大公國際”）披露了對長安責任保險股份有限公司（以下簡稱“長安保險”）及“16長安保險”的最新一期信用狀況跟蹤評級報告，確定長安保險主體長期信用等級維持A+，評級展望維持負面。

從業績表現來看，2017年至今，長安保險持續虧損，截至2021年末，長安保險期末未分配利潤達到-30.12億元，盈利能力有待改善。此外，今年1季度末，長安責任核心、綜合償付能力充足率分別為62.93%、125.86%，遠低于行業平均的136.6%、219.3%，償付能力充足率水平也有待提升。

長安保險2021年期末未分配利潤-30.12億元

(相關資料圖)

評級報告中，大公國際指出，跟蹤期內，長安保險的保險業務拓展壓力有所緩解，同時流動性整體仍保持較好水平；但另一方面，長安保險市場競爭力仍有待提升，由于信用保證保險業務產生的應收代位追償款規模及占比仍較大，且存量資產處置周期回收金額均面臨較大不確定性，追償情況需持續關注，且長安保險仍處于承保虧損狀態，盈利能力有待改善。

一季度償付能力報告中，長安保險表示，自2020年以來，公司一直在不斷加強追償資產的處置和轉讓力度，加快資金回流，隨著信保業務保險責任的到期，信保業務賠款支出對公司流動性影響已大幅下降，信保業務流動性風險可控。

作為首家以責任保險為特色的綜合性財險保險公司，長安保險經營業務范圍涵蓋責任險、車險、財產損失險、信用與保證保險、短期健康險和意外險及上述業務的再保險等業務。

2018年，由于“踩雷”信用保證保險的風險事件，長安保險償付能力一度驟降，被監管責令增加資本金。2019年，長安保險實施增資擴股計劃，共募集資本金16.3億元，將注冊資本從16.22億元增至32.52億元。其中，國厚資產認購10.3億元，增資后持股31.68％，成為長安保險第一大股東，蚌埠高新投認購6億元持股18.45％。

入主長安保險時，國厚資產董事長李厚文就曾提出，未來長安保險爭取在3-5年內，實現保費規模過百億、總資產過百億“雙百”目標。但從近年來的實際經營情況來看，長安保險還有相當距離。

公開數據顯示，自2017年連年虧損后，長安保險直到目前仍未實現盈利。2017年至2021年，長安保險營業收入分別為31.27億元、30.1億元、28.59億元、34.95億元、32.81億元；凈利潤分別為-1.95億元、-18.33億元、-0.58億元、-1.31億元、-1.13億元。2022年1季度，長安保險凈虧損0.29億元。

此外，藍鯨保險還關注到，截至2021年末，長安保險期末未分配利潤高達-30.12億元。

一位保險學者向藍鯨保險介紹，“未分配利潤”用于核算保險公司全年實現的凈利潤（或凈虧損）、利潤分配和尚未分配利潤（或尚未彌補的虧損），是保險公司擬留待以后年度分配的利潤，也是所有者權益的組成部分，“未分配利潤是一個累計數，為負值說明長安保險歷年經營以來是累計虧損狀態，長期虧損說明需要加強盈利能力”。

保險公司經營表現與承保賠付成本、手續費及傭金支出、業務及管理費等營業支出息息相關。從費率來看，2021年，財險行業綜合成本率約為100.8%，同比下降0.1個百分點；綜合費用率30.4%，同比下降7.1個百分點。而長安保險綜合成本率達108.14%，其中綜合賠付率69.82%，綜合費用率41.72%，均有一定的優化空間。

股權被質押比例達40.50%，大股東所持股權全部出質

除了盈利能力，長安保險的償付能力充足率水平也有待提升。

2022年1季度，償二代二期工程正式實施，相較于原規則，二期規則對險企的資本認定更加嚴格，不僅完善了長期股權投資的實際資本和最低資本計量標準，大幅提升了風險因子，同時明確規定保險公司不得將投資性房地產的評估增值計入實際資本。

業內普遍認為償二代二期實施后，大部分險企的償付能力充足率出現下滑，一些受影響較大的保險公司或需要補充資本以達到監管要求。對于受新舊規則切換導致償付能力充足率大幅下降，或跌破具有監管行動意義臨界點（如100%、120%、150%等）的保險公司，銀保監會將根據實際情況規定最長不超過3年的過渡期政策，實現新舊規則平穩過渡。

長安保險即申請了過渡期政策，已保證其原本就不高的償付能力充足率出現明顯下降。在二期工程規則及過渡期政策下，2022年1季度，長安責任綜合償付能力充足率為125.86%，核心償付能力充足率為62.93%。而同期，納入審議的人身險公司平均綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率分別為219.3%、136.6%。

“受利潤虧損影響，長安保險實際資本和核心資本均繼續下降，公司償付能力充足率進一步下降且遠低于行業平均水平，償付能力充足率有待提升”，大公國際指出。

此外，截至2022年3月末，長安保險的股權被質押比例達40.50%，其中第一大股東國厚資產將其持有的全部長安保險股權質押。大公國際表示，長安保險股權被質押比例較高，公司治理穩定性需持續關注。

在今年年初的年度工作會議上，長安保險總裁張子良提出“降成本”“強能力”“調結構”三方面要點，可一窺長安保險發展路徑。

一是降成本，要求長安保險持續提升業務品質，在車險條線要“提折控費”不放松，非車險方面優化存量業務結構，擴大農業保險，在安責險、食責險、環責險、IDI等政保項目方面尋求突破，并積極拓展訴責險、董責險、非融資類保證保險；二是強能力，強化綜合管理能力，強化產品研發能力，強化銷售展業能力；三是調結構，重點強化預算約束，在業務規模、效益指標、費用投放、績效考核等方面，提出“四六戰略”，經過1-2年的努力，要使車險業務占比下降到60%、非車占比提升至40%。

業內人士指出，當前，財險公司都希望在非車險特色發展、車險精細化經營、渠道建設等方面做出特色，轉變成為價值成長型的保險公司。為此，應積極融入市場并找準定位，依照市場特色調整業務結構，需要聚焦能力提升，提高各級機構、各渠道的非車險業務專業化程度，進行有效管控。