面對新冠肺炎疫情帶來的持續(xù)性影響以及嚴(yán)峻復(fù)雜的市場環(huán)境，2021年保險業(yè)轉(zhuǎn)型壓力陡增，壽險“頭雁”會交出一份怎樣的年終“答卷”備受市場關(guān)注。

3月24日，中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“國壽壽險”）發(fā)布2021年業(yè)績報告顯示，公司2021年實現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤509.2億元，微增1.3%；實現(xiàn)總投資收益2140.57億元，同比增長7.8%。內(nèi)含價值較2020年底增長12.2%，為12030.08億元。

A股市場呈震蕩格局，行業(yè)分化顯著背景下，投資收益如何大賺2140.57億元？人口紅利逐漸消失、行業(yè)代理人加速出清……“壽險一哥”如何力挽于狂瀾之中，實現(xiàn)內(nèi)含價值兩位數(shù)增長？科技、運營服務(wù)方面又有哪些新舉措？

內(nèi)含價值大增

國內(nèi)經(jīng)濟面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重壓力。受消費需求釋放趨緩、銷售人力規(guī)模下降等因素的影響，人身險業(yè)保費收入增速進(jìn)一步放緩，行業(yè)發(fā)展面臨前所未有的壓力。

在行業(yè)發(fā)展承壓、保費增速持續(xù)放緩的情況下，2021年，國壽壽險總保費收入為6183.27億元，同比增長1%，規(guī)模位列全行業(yè)第一。其中，壽險業(yè)務(wù)總保費4813.11億元，同比增長0.1%；健康險業(yè)務(wù)總保費為1206.09億元，同比增長4.8%；意外險業(yè)務(wù)總保費為164.07億元。

中國人壽的銷售布局是“一體多元”的體系，個險板塊持續(xù)聚焦價值創(chuàng)造，包括銀保、團(tuán)險和健康險業(yè)務(wù)的多元業(yè)務(wù)板塊聚焦專業(yè)經(jīng)營、提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，與個險板塊協(xié)同發(fā)展。

年報顯示，2021年國壽壽險個險、銀保、團(tuán)險以及其他渠道的保險業(yè)務(wù)收入分別為 5094.89億元、493.26億元 、291.62億元，分別增長-0.3%、19.6%、1% 。其中，個險保費微降與銷售人力轉(zhuǎn)型不無關(guān)系。年報顯示，截至2021年末，國壽壽險個險銷售人力為82萬人，2020年同期為137.8萬人。

事實上，下滑的并非國壽壽險一家。人口紅利逐漸消退、行業(yè)環(huán)境發(fā)生變化，增員難、留存難使得“人海戰(zhàn)術(shù)”難以為繼。頭部壽險公司紛紛主動清虛人力、擠干水分，打造專業(yè)化隊伍。作為壽險老大，國壽壽險選擇首當(dāng)其沖。

“堅持以有效隊伍驅(qū)動業(yè)務(wù)發(fā)展，積極推進(jìn)渠道轉(zhuǎn)型。個險隊伍常態(tài)化運作4.0體系全面推廣實施，推動銷售隊伍向?qū)I(yè)化、職業(yè)化轉(zhuǎn)型。” 國壽壽險在年報中表示。

對于行業(yè)內(nèi)的個險渠道普遍面臨銷售隊伍增員難、留存難的問題，國壽壽險正在提高教育培訓(xùn)針對性與有效性。如2021年，持續(xù)深化培訓(xùn)課程體系、培訓(xùn)管理體系建設(shè)，大力發(fā)展兼職講師隊伍，全面推動選育用留一體化。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系副主任李文中認(rèn)為，隨著代理人隊伍轉(zhuǎn)型的不斷深化，冗余低效的個人代理將會被清退，人均產(chǎn)能會不斷改善。未來，隨著轉(zhuǎn)型的完成，新業(yè)務(wù)價值的增速肯定會回升。光大證券(601788)相關(guān)研報也指出，隨著國壽壽險代理人隊伍轉(zhuǎn)型不斷深化，逐步實現(xiàn)“提質(zhì)穩(wěn)量”，預(yù)計未來新業(yè)務(wù)價值增速有望回升。

代理人轉(zhuǎn)型是一塊難啃的“硬骨頭”，不過，可持續(xù)發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展是必行之路。正是壯士斷腕的底氣所在，不同于新業(yè)務(wù)價值回調(diào)，作為衡量壽險公司價值的重要指標(biāo)內(nèi)含價值，截至2021年末，國壽壽險的內(nèi)含價值為12030.08億元，較2020年底增長12.2%。

投資拉動凈利增長

作為手握萬億資產(chǎn)的機構(gòu)投資者，國壽壽險的投資收益幾何頗受關(guān)注。

年報顯示，2021年國壽壽險的投資資產(chǎn)達(dá)47168.29億元，較2020年底增長15.1%；實現(xiàn)總投資收益2140.57億元，同比增長7.8%。國壽壽險分析表示，得益于近年來公司持續(xù)加大長久期債券配置力度、聯(lián)營和合營企業(yè)投資收益貢獻(xiàn)提升，2021年凈投資收益率達(dá)4.38%，較2020年上升4個基點。總投資收益率4.98%，較2020年下降32個基點。

投資主要品種中，國壽壽險的債券配置比例由2020年底的41.97%提升至48.2%，定期存款配置比例由2020年底的13.32%變化至11.23%，債權(quán)型金融產(chǎn)品配置比例由2020年底的11.08%變化至9.41%，股票和基金（不包含貨幣市場基金）配置比例由2020年底的11.31%變化至8.75%。

對于資產(chǎn)配置策略，國壽壽險表示，公司始終保持戰(zhàn)略定力，資金運用以資產(chǎn)負(fù)債管理為引領(lǐng)，堅定執(zhí)行中長期戰(zhàn)略資產(chǎn)配置規(guī)劃，并根據(jù)市場變化靈活開展戰(zhàn)術(shù)配置操作。一是把握上半年利率相對高位的窗口期，以利率債為主加大長期限資產(chǎn)配置力度，進(jìn)一步收窄久期缺口；二是審慎控制公開市場權(quán)益風(fēng)險敞口，降低組合波動，鎖定收益；三是加大另類投資模式創(chuàng)新，推進(jìn)前瞻性行業(yè)布局，構(gòu)建多元投資組合。

李文中認(rèn)為，在股市全年震蕩，市場利率處于低位的大背景下，總投資收益率和凈投資收益率都明顯超過4%，是一個不錯的投資成效和表現(xiàn)。

得益于投資成效，國壽壽險的凈利潤實現(xiàn)了小幅增長。國壽壽險也在年報中表示，2021年公司經(jīng)營整體穩(wěn)健，投資表現(xiàn)良好，并根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日的市場信息更新了傳統(tǒng)險準(zhǔn)備金折現(xiàn)率假設(shè)，綜合以上因素，公司歸屬于母公司股東的凈利潤為509.21億元，同比增長1.3%。

“科技國壽”推動數(shù)字化提速

數(shù)字化轉(zhuǎn)型一方面是順應(yīng)市場和監(jiān)管趨勢的必然選擇，另一方面，險企可以通過積極尋求創(chuàng)新，賦能多個應(yīng)用場景。

2021年國壽壽險在科技創(chuàng)新、數(shù)字驅(qū)動、科技賦能等方面繼續(xù)構(gòu)建數(shù)字保險生態(tài)，加速科技與業(yè)務(wù)融合，持續(xù)強化科技創(chuàng)新引領(lǐng)支撐作用。

在技術(shù)創(chuàng)新方面，依托國壽混合云的強大算力和開放兼容的數(shù)字化平臺，國壽壽險實現(xiàn)全部核心系統(tǒng)從計算、存儲、數(shù)據(jù)庫、中間件到應(yīng)用軟件的分布式架構(gòu)革新，科技支撐能力跨越發(fā)展，數(shù)據(jù)處理能力提升10倍，計算資源彈性擴容時效縮短至分鐘級。

在“科技國壽”的發(fā)展戰(zhàn)略下，國壽壽險建成以隊伍和網(wǎng)點為支撐、業(yè)內(nèi)領(lǐng)先混合云為基礎(chǔ)、線上線下緊密結(jié)合的數(shù)字化平臺，構(gòu)建開放共贏、豐富多元的數(shù)字保險生態(tài)，加速推進(jìn)公司全方位數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動新舊發(fā)展動能轉(zhuǎn)換，為公司經(jīng)營全面賦能，為大眾提供智慧便捷、高效精準(zhǔn)的綜合金融保險服務(wù)。

科技反哺主營業(yè)務(wù)。如壽險App注冊用戶達(dá)1.12億人，同比提升21%，月均活躍人數(shù)同比提升18.1%；升級、推廣智能業(yè)務(wù)模型，核保、保全、理賠智能審核通過率分別達(dá)93.4%、99.1%、73.1%；全年“理賠直付”服務(wù)客戶超600萬人次。此外，針對老年用戶的需求，該公司還推出App尊老模式，推廣柜面“坐享”服務(wù)等多項適老化服務(wù)舉措。

零壹研究院院長于百程表示，金融數(shù)字化需要戰(zhàn)略、科技、人才等多方面的投入，實力更強的龍頭金融機構(gòu)則是金融數(shù)字化的引領(lǐng)者。龍頭金融機構(gòu)具有規(guī)模效應(yīng)，擁有海量業(yè)務(wù)、海量用戶和海量數(shù)據(jù)(603138)，數(shù)字化的優(yōu)勢更能得到發(fā)揮。在保險業(yè)務(wù)中，數(shù)字科技創(chuàng)新在智能服務(wù)、保險營銷、風(fēng)控、核保等方面都已有比較成熟的應(yīng)用。國壽壽險這樣的頭部險企在科技體系成熟后，還可以將其科技能力輸出給中小同業(yè)，共同推進(jìn)保險業(yè)的發(fā)展。

頂層設(shè)計頻繁喊話保險業(yè)要發(fā)力數(shù)字化轉(zhuǎn)型。2022年1月26日，銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》指出，到2025年，銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得明顯成效。2021年12月29日，保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布《保險科技“十四五”發(fā)展規(guī)劃》。其中在科技投入方面，提出“十四五”期間大中型保險公司信息技術(shù)投入占比超過1%。

“金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型是數(shù)據(jù)資產(chǎn)、數(shù)字化技術(shù)與金融業(yè)務(wù)結(jié)合，能夠提升金融服務(wù)水平和運營效率，實現(xiàn)業(yè)務(wù)持續(xù)增長。”于百程如是表示。

北京商報記者 陳婷婷 胡永新李秀梅